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中山華利實業(yè)集團股份有限公司（以下簡稱“華利集團”）今天（8月2日）晚間發(fā)布2023年業(yè)績快報，報告期內(nèi)，公司銷售運動鞋0.91億雙，同比減少20.87%；實現(xiàn)營業(yè)收入92.12億元，同比減少6.94%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤14.55億元，同比減少6.82%。
對于業(yè)界變動的主要原因，華利集團解釋稱，報告期內(nèi)，消費者對于運動鞋的消費需求仍旺盛，但是由于部分運動鞋品牌客戶仍處于去庫存周期以及國際經(jīng)濟形勢的不確定性，在短期內(nèi)對公司的訂單產(chǎn)生一定的影響，本報告期來自部分客戶的營業(yè)收入有所下滑。為應(yīng)對部分客戶訂單波動，公司積極推進新客戶的合作進度，同時持續(xù)改善成本、費用控制，2023年第二季度，毛利率較第一季度有所提升。
申港證券分析師孔天祎認為，華利集團通過與眾多優(yōu)質(zhì)大客戶長期合作并不斷發(fā)展新客戶來保持訂單穩(wěn)健，客戶的營收增長帶動著華利集團營收穩(wěn)定增長。同時，華利集團通過柔性產(chǎn)能和持續(xù)改善成本控制來保持毛利率的平穩(wěn)。從公司營運能力的角度來看，公司主要采取“以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式、以產(chǎn)定購的采購模式和精細化存貨管理模式”來采購原材料和安排生產(chǎn)，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)均維持于較高水平，建議關(guān)注。
不過業(yè)內(nèi)人士也表示，受疫情環(huán)境及基數(shù)波動影響，2022年運動服飾的季度零售額增速波動較大。并且國際品牌和國內(nèi)品牌的零售表現(xiàn)分化明顯，國產(chǎn)品牌繼續(xù)錄得快于國際品牌的零售流水增速。進入2023年，隨著外部不利因素消退，行業(yè)庫存逐步去化，各品牌回歸常態(tài)化零售流水增長，國際品牌或受益于低基數(shù)而從底部錄得反彈，并在庫存水平逐步恢復(fù)健康時，加大市場營銷力度并加快產(chǎn)品上新節(jié)奏，有望重新鞏固其市場份額。
國盛證券研究員楊瑩談到，考慮下游庫存及終端消費情況，預(yù)計二季度華利集團的營業(yè)收入同比或仍有下滑（但二季度美元口徑收入同比降幅預(yù)計較 一季度收窄）、2023年三季度的產(chǎn)能利用率有望進一步改善，綜合判斷，預(yù)計2023 年公司全年營業(yè)收入有望同比持平，此外，從盈利質(zhì)量層面看，考慮短期公司產(chǎn)能利用率不足或影響盈利質(zhì)量，預(yù)期2023 年華利集團的業(yè)績同比表現(xiàn)弱于收入，后續(xù)隨著訂單情況改善、盈利質(zhì)量有望逐漸修復(fù)。
短期來看，楊瑩判斷，華利集團的訂單環(huán)比改善確定性較強，2023年二季度至四季度同比表現(xiàn)有望逐季改善，中長期來看，運動賽道下游需求仍有望保持較好景氣度，而華利集團目前已形成良好的訂單結(jié)構(gòu)、成熟的客戶拓展與合作體系，未來有望持續(xù)提升所占客戶份額。
公開資料顯示，華利集團主要從事運動鞋的開發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)與銷售，是全球領(lǐng)先的運動鞋專業(yè)制造商，公司合作的運動休閑品牌包括Nike、Converse、Vans、UGG、Hoka、Puma、Under Armour等。
截止第一紡織網(wǎng)今天晚間發(fā)稿前，華利集團收報55.56元/股，跌幅1.58%，市值648.39億元。（第一紡織網(wǎng) martin）
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